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止损限价单常被理解成“触发就会卖”，但 Kraken 的规则不是这样：触发价只负责把限价单送进订单簿，成交与否取决于之后有没有对手方愿意在限价或更好价格接货。触发是下单条件，不是成交承诺。
按 Kraken 帮助中心截至 2025 年 4 月 2 日的说明，止损限价单要设两个价格：触发价由用户设定，最后成交价触及它时挂出限价单；限价价是希望成交的价格，订单只在该价格或更优价格成交。官方明确提示，市场下跌过快时，限价单可能无法成交。文档还说明，止损限价单不自动绑定特定仓位，并非“只减仓”订单。
机制可以拆成两步。第一步是触发，比较最后成交价与触发价；第二步是挂单，订单进入订单簿等待对手方。第二步没有足够买单，订单就留在那里，仓位并未关闭。触发成功与成交成功是两个独立事件。
假设算例：95 触发、94 限价、市场跳到 92
设用户持有 1 单位资产，设置卖出止损限价单：触发价 95，限价 94。假设最后成交价从 96 直接跳到 92，中间未在 95 附近形成连续成交。
价格从触发线之上跳到其下方，满足触发条件，系统挂出一张限价 94 的卖单。此时最新成交价已是 92，若买方报价都在 92 附近，94 的卖单高于买价，无法成交。订单继续挂着，直到价格回到 94 或更好，或用户撤单改价。这段时间仓位仍暴露在 92 附近甚至更低的价格风险中——限价保护了“成交价不低于 94”，却没有保护“一定离场”。
限价与触发价的距离是取舍，不是故障。限价定得离触发价越远，价格底线越宽松，成交概率相对提高，但可能以明显差于预期的价格成交；限价贴近触发价，价格保护更严，跳空时更容易落空。把限价从 94 提高到 94.5，卖价更严格，只会更难成交。
还需注意，触发后可能出现部分成交，剩余数量继续挂着。部分成交不等于全部离场，剩余仓位的风险仍在。
与止损市价单的区别：滑点和不成交
止损市价单触发后以市价送出，成交概率通常更高，但成交价由当时订单簿决定，可能显著差于触发价，这是滑点。止损限价单反过来：成交价有下限，却可能不成交或只成交一部分。前者承担“卖得便宜”，后者承担“卖不出去”。市价单也不保证一定成交，只是通常更容易找到对手方。两类风险不能互相消除。
触发价的参照口径依具体产品与订单类型而定。Kraken 文档描述的是最后成交价触及触发价后挂单，但不同产品、界面或 API 场景下的价格参照可能不同，不应把某一产品的定义推广为全平台统一规则。下单前应核对所交易产品对应的说明。
触发后没成交先查什么
先确认订单状态：是已触发挂单中、部分成交，还是已全部成交。若仍在挂单，比较限价与当前最优买价，限价高于买价时不会成交。再看市场是否快速跳空，跳空幅度越大，限价单落在市场之外的概率越高。希望尽快离场，可撤单后改用市价单，但要接受滑点；坚持价格底线，则需接受等待甚至无法成交。
另外，若已通过其他方式平仓，未撤销的止损限价单仍可能被触发并产生非预期交易，平仓后应检查并撤销残留挂单。
费用口径上，立即成交的限价单按吃单处理并收取吃单费，这与“限价单一定是挂单方”的直觉不同。地区资格、产品可用性与具体费率因司法辖区和账户类型而异，应以账户所在地区适用的规则与费用页面为准；算例只说明触发与成交的机制，不构成任何地区下的费率承诺。
归根结底，止损限价单给出的是“触发后按限价挂单”的确定性，而非“按限价卖出”的确定性。把触发价当作保底成交价，是跳空行情中最容易付出代价的误读。